Geçtiğimiz hafta finans piyasalarında meydana gelen büyük kredi krizi sonrasında, özellikle Amerikan dolarındaki ilginç artışı şüpheyle karşıladığımızı belirtmiştik.

İskender Özturanlı yazdı...

Krizin resmen başladığı günü 2007’nin sonbaharına denk geldiğini düşünürsek o dönemde yapılan bütün FED ve Amerikan Hazinesi hamlelerini biz bütün dünya Amerika’nın krizden kurtuluşu gibi izlerken,  o dönemlerde “ bizden daha akıllı olanlar” bunun krizi herkese paylaştırma hamlesi olarak okuyorlardı.

Bugün tablo daha da net; başlangıçta masum bir alt gelir gurubu mortgage krizi ve geri ödememe sorunu olarak başlayan, ardından CDS, MBO, CDO gibi parlak icatlarla bütün dünyaya doğru yayılan ve hedge fonlar tarafından riski tetiklendikçe tetiklenen, bir palavra dünyadan para kazanmanın büyüsü sona erdi. Bu krizin ikinci aşamaya geçmesine neden oldu bu artık bir kredi krizi olmaktan çıkıp finansal kuruluşların birbirine kredi vermediği finans krizine dönüştü.

Şu anda üçüncü aşamadayız..

Tarihin en ağır döviz krizlerinden birini yaşıyoruz.

Bu sadece basit bir spekülatif hamle olarak değerlendirilmiyor artık...
Kur yükselişinden dolayı bir arbitraj elde ediyor kaçan sermaye kapanan sermaye, kapanıp kendine doğru dönerken sermaye genişliyor, genleşiyor.

Bunun henüz ülkemizdeki resmi otoriteler tarafındn idrak edilmemiş olmasını hayretle karşılıyorum.

Sadece resessyon değil mesele döviz krizi de sözkonusu, faizlerin indirlmei hatta sıfırlanması bu tedirginliğin aşılmasına engel olmuyor, olamayor. Para kazanamayacağını, döenemeyeceğini hissettiği anda saklandığı ininden çıkmıyor, çıkamıyor...

Geçen sefer bir dostumuzun uyarısıyla bir Amerikalı finans profesyonelinin blogundan, bu kezbaşka bir dostumuz aşağıdaki yazı için uyardı bizleri. Büyük oyunu anlamaya çalışmak için bu kez  de dünyanın  öteki ucundan Rus finançıların yorumlarını aktarıyoruz.

Bigpara finansal piyasalarda dolaşan ezberi kırma, sade suya tirit profesyonel analizler, bilinen malumatların ötesine geçerek, yatırımcılara gerçekten nele olduğunu anlamaya ve anlatmaya devam ediyor.
 
İşte Rus finançılar konuşuyor

ABD finans piyasasını refinanse edebilmek için dolar üzerinde birçok oyun oynadı. Fakat bu oyunların sonucu sadece bankaları ve şirketleri değil tüm  ülkeyi depreme sürükledi.

İlkin bankacılık sektöründe patlak veren finansal kriz ardından borsaya, oradan da döviz piyasalarında bir kaosa dönüştü. ABD yönetimi aslında Eylül ayında profesyonel yatırımcıların barındığı yatırım banklarını kapatmayı bile düşünmüştü. Bunun sonucunda, büyük yatırımcıların alış ve satışlarını dengeye oturtmak için ya tamamını satmalarına ya da hiçbir şey satamamalrına neden oldu.

Sonuç da likiditenin büyük bir kasırga içinde savrulup, erimesine yola açtı. da savrulmasına neden oldu. Koreli kazandı ama Türk lirası, Brezilya reali, İngiliz sterlini, petrol ve metal varlıkları aşağı yönlü bir girdap içine girdi. Sonradan Kore Kwonu da aynı sürece girdi.

Son yıllarda, gelişmekte olan piyasalarda kaydedilen inanılmaz büyümeden, bir anda geriye döndü. Dolar yatrımcıları uyandı, uyandıkları anda da ortalığı adeta bir toz bulutu kapladı. 

Peki böyle bir ortamda ABD otoritelerinin varlık değerlerini desteklemek için ellerinden geleni yaptıklarını düşünüyor musunuz? Eknominin parlak ışıkları sönerken ve hatta ABD yönetiminin zaman zaman karanlığa gömüldüğü kriz döneminde belki de ekonominin otoriteleri kazayla kendi eliyle ışığı kesti.

Belki de varlık piyasasında kasten bir kriz yaratıp doları uçurmak istemişlerdir! 3 Ekim’deki 700 milyar dolarlık kurtarma paketi öngörüldüğü sırada tamamen varlık değerlerini korumak adına böyle bir girişime ihitiyaç duymuş olabilirler.

22 Ekim’de Morgan Stanley ve Goldman Sachs yatırım bankası olmaktan vazgeti ve bu durum da bu iki kuruluşun diğer bankalardan çok daha fazla miktarda alım satım yapmasına zemin hazırladı. Bu durum da diğer bir yatırım bankası olan Lehman Brothers vakasından yedi gün sonra gerçekleşti.

Bu büyük broker ve yatırımcılar veya yatırım bankaları ABD’nin profesyonel yatırımcılarına bir anlamda tüm dünya genelinde avlanmaları için kredi sağlıyor. ABD yatırımcıları karları cebine atarken, yabancı ülkeler de ABD’nin yatırımlarından bankaları ve konut sektörü aracılığıyla yararlanmaya çalışıyorlar.

ÇİN GİBİ ÜLKELER ABD BANKALARININ KURTARMA PAKETLERİNİ FİNANSE EDİYORLAR..

Eğer geçmişi, yani Eylül 2004’ü tekrar hatırlayacak olursak, bu dönemde ABD Bütçe Komisyonu’nu ülkenin beş bankasına ricada bulunmaktan deyim yerindeyse bıkmıştı. Bu bankalar da kayıplara karşı korunabilmek için komisyondan daha büyük paye almak için birbirleriyle yarıştılar diyebiliriz.  Ve sonunda başarılı da oldular.

Hazine sekreteri Paulson, Hedge Fonlara kimin katkıda bulunduğunu çok iyi biliyor. Broker sistemini bloke etmenin ticari stratejilerini likide edeceğini ve büyük bir satış hareketi başlatacağının oldukça farkında.

Peki neyi başarmak istiyor? Profesyonel yatırımcılar yabancı parayı çöpe çeviriken dolarları istiflerken ABD ekonomisini yukarıya kaldırmaya mı çalışıyorlar?

ABD’nin sağlam ve güçlü bir dolara ihtiyacı var. Çünkü ABD borçlu bir ülke. Kazandığından daha çok harcıyor. Yani bir anlamda yabancı yatırımcıya muhtaç. Çin gibi ülkeler ABD bankalarının kurtarma paketlerini finanse ediyorlar.

DOLARIN RESESYONLA BİRLİKTE DÜŞMESİ GEREKİYORDU...OYSA DÜŞMEDİ...
 

Doların resesyonla birlikte düşmesini ve altının da değer kazanmasını bekliyor olabilirsiniz fakat bunun tam tersi gerçekleşiyor.

Altın geçtiğimiz haftalarda 1200 dolardan 700 dolara kadar düştü. Kimbilir? ABD belki de dolarını desteklemek için altının değerini düşürüyordur.

Konuyla ilgili başka birtakım tezler de mevcut. Bazı çevreler ABD’nin bu krize diğer ülkelerden çok daha önce girdiğini savunuyor. Konut piyasası 2006 yılından beri sürekli olarak düşüyor. ABD’nin diğer ülkelerden çok daha hızlı bir şekilde kendini toparlayacağını düşünüyorlar. Yatırımcılar her ne kadar İngiltere ve Avrupa bölgesindeki kredi faizlerinin düşürülmesini destekleseler de ABD’de faizlerin daha küçük oranda düşürüldüğü de göz önünde bulundurulmalı.

Şirketler borçlarını tamamen kapatmak için sürekli olarak dolar alıyor lar. Fakat yine de bu tezlerin hiçbiri ABD yönetiminin varlık değerlerinin düşmesindeki rolünü açıklamıyor.